Auf dieser Seite erklären wir, wie sich die Kosten bei Investmentfonds zusammensetzen und welche Unterschiede zwischen den einzelnen Fondstranchen bestehen.
Die Verwaltungsvergütungen bei Aktienfonds liegen bei den normalen Publikumsfonds in der Regel zwischen 0,70 % bis 2,00 %. Diese sind in den veröffentlichten Ergebnissen immer bereits abgezogen. Anleihefonds sind günstiger, Aktienfonds sind teurer, die Kosten von Mischfonds liegen im mittleren Bereich.
Viele Fondsgesellschaften bieten neben den Publikumsfonds weitere Tranchen für institutionelle Großanleger an. Die Fonds sind in Bezug auf das Portfolio identisch, unterscheiden sich jedoch bei den internen Fondskosten. Die Kosten der institutionellen Tranchen sind in der Regel 30 bis 50 % geringer.
Die Mindestanlagen liegen dafür meist bei 1 Mio. € oder höher, bezogen auf den einzelnen Fonds und nicht auf das Gesamtdepot. Damit ist der Zugang grundsätzlich auf Großanleger beschränkt.
Die folgende Übersicht zeigt die Kostenunterschiede der Fondstranchen am Beispiel von elf Fonds aus unseren Top 30 Fonds mit den höchsten Beständen. Verglichen werden jeweils die für Privatanleger übliche Publikumstranche und die günstigere institutionelle Tranche desselben Fonds.
¹ Aktienfonds, ²´Mischfonds, ³Anleihefonds
Quelle: PS Finanz GmbH. Stand: Juni 2026.
Bei Policendepots ist die Versicherungsgesellschaft der institutionelle Großinvestor. Privatanleger erhalten über ihr Policendepot Zugriff auf die kostengünstigen Fonds für institutionelle Anleger:
In der Vermögensverwaltung können aufgrund der höheren Volumina teils auch institutionelle Fondstranchen genutzt werden. Hier der Stand bei den Depotstellen der Vermögensverwaltung:
Für Depots ab 1 Mio. € nutzen wir spezielle Depotvereinbarungen, bei denen auch bei geringeren Summen pro Fonds teils die institutionellen Fondstranchen gekauft werden können. Diese Möglichkeit besteht bei der FFB. Da die Depotbank hier Aufschläge bei den Depotgebühren gegenüber den normalen Depots verlangt, rechnet sich das bisher nur bei höheren Anlagesummen.
Analog der Lösung bei der FFB für Privatanleger bieten wir ebenfalls ab einer Anlagesumme von 1 Mio. € auch für Firmendepots mit der FNZ Bank eine Lösung an. Die FNZ Bank bietet die besten Leistungen für Unternehmensdepots . Dazu zählt Insbesondere eine Bilanzwertaufstellung, die den Aufwand für den Steuerberater reduziert.
Wie die Tabelle zeigt, sind die Vorteile der institutionellen Fondstranchen erheblich. Bei ihnen entfallen sämtliche fondsinternen Vergütungen an PS Finanz. Die Vergütung für die Beratung erfolgt stattdessen über eine Servicegebühr, und in der Regel fällt der Kostenvorteil höher aus als diese Servicegebühr.
Diese günstigen Tranchen stehen allerdings grundsätzlich nur institutionellen Großanlegern offen. Damit stellt sich die Frage, bei welchen Depotvarianten die Nutzung der institutionellen Fondsklassen auch für Privatanleger möglich ist.
Möglich wird der Zugriff dann, wenn nicht der Privatanleger die Fonds direkt kauft, sondern ein institutioneller Großanleger. Genau hier setzen die Lösungen von PS Finanz an. Das ist zum Beispiel im Rahmen von Policendepots sowie bei der Vermögensverwaltung der Fall.
Welche Depotformen wir dafür bereits nutzen und wie sich die einzelnen Varianten unterscheiden, zeigt die nebenstehende Übersicht.
MBA für Finanzdienstleistungen (Universität Wales)
Geprüfter Finanz- und Anlageberater (A.F.A.)
Finanzberatung seit 1989
Vermögensberatung
Vermögensverwaltung
Dipl.-Betriebswirt (FH), Steuerfachangestellter
Geprüfter Fachmann für Immobiliardarlehensvermittlung (IHK)
Finanzberatung seit 1995
Vermögensverwaltung (PS Premium Depot)
Research
Redaktion