• Kostenvorteile von ETFs
  Die niedrigen internen Kosten bei ETFs wirken sich grundsätzlich positiv auf die Wertentwicklung aus. Kosten, die nicht entstehen, müssen nicht erst durch Wertentwicklungen der Papiere im Fonds kompensiert werden, bevor Anleger in die Gewinnzone kommen.

  Gerade ETFs auf Indizes etablierter Märkte wie DAX, Euro-Stoxx oder S&P 500 arbeiten so günstig, dass ihre Wertentwicklung sehr nah an der des Index liegt. Aufgrund der dennoch vorhandenen Kosten schneiden ETFs aber grundsätzlich etwas schlechter als der Index ab. 

  Transaktionskosten
  Beim Kauf von aktiv gemanagten Fonds fällt in der Regel ein Ausgabeaufgeld zwischen 1 bis 6% an. Auch hier besteht allgemein ein Kostenvorteil der ETFs, da keine Aufgelder anfallen. Allerdings fallen bei ETFs Transaktionskosten der Depotbanken an.

  Sonderkonditionen bei PS Finanz
  Bei dem von PS Finanz genutzten Servicegebührenmodell (ab 100.000 €) werden alle aktiv gemanagten Fonds mit 100% Rabatt auf das Ausgabeaufgeld erworben (über die Fondsdepot Bank seit 2015, bei DWS Depots ab 2018). Auch fallen hier keine Transaktionskosten an. Somit erfolgen alle Käufe, Verkäufe und Fondswechsel komplett kostenfrei. Bei diesem Modell ist der Kauf von normalen Fonds hinsichtlich der Transaktionskosten also sogar günstiger als der Handel mit ETFs! Die laufenden Kosten des aktiv gemanagten Fonds sind höher, aber hier reicht schon ein geringfügig besseres Ergebnis als der Index, damit der aktiv gemanagte Fonds nach Kosten unterm Strich besser abschneidet als der ETF. Siehe Chartvergleiche Fonds aktiv vs. ETF passiv.
  

   

Jeder ETF kann nur so gut oder schlecht sein wie der Index, dem er folgt. Kenntnisse über die Zusammensetzung und laufende Anpassung des Index sind also bei der Auswahl von ETFs unabdingbar. Gerade die etablierten marktgewichteten Indizes haben einen entscheidenden Nachteil: Überdurchschnittlich steigende Preise einer Aktie führen zu einer stärkeren Gewichtung dieser Aktie im Index, dadurch besitzen daran angelehnte ETFs automatisch eine unerwünschte prozyklische Komponente.

Für die von uns gerne genutzten flexiblen Aktien-, Misch- oder Multi-Asset-Fonds wie der FvS Multiple Opportunities oder DWS Concept Kaldemorgen gibt es ohnehin keine Alternative auf ETF-Basis. Hier treffen erfahrene Fondsmanager tagtäglich Entscheidungen über die Portfoliogewichtungen und passen die Fonds an die Marktgegebenheiten an, ohne dass sich der Anleger darum kümmern muss. Das ließe sich nur durch aktive Strategien mit passiven ETFs erreichen, was  sich nicht nervenschonend und kostengünstig umsetzen lässt.